Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Расчет запаса финансовой прочности предприятия». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Для примера рассчитаем финансовую прочность SMM-агентства. За комплексное ведение соцсетей клиент платит 30 000 ₽ — это фактическая выручка. Себестоимость складывается из переменных затрат. Предположим, что в момент расчета они составляют 4000 ₽.
Какие документы нужны для расчета
ЗФП невозможно определить без финансовой отчетности, ведь в этом вопросе важны цифры. Для грамотного анализа понадобятся:
- Бухгалтерский баланс. Он отражает нераспределенную прибыль, непокрытый убыток и общее финансовое состояние основных ресурсов компании. ЗФП также позволяет рассчитать кредитоспособность бизнеса.
- Приложение к бухгалтерскому балансу. Документ содержит статьи активов и пассивов. Это помогает при прогнозировании перспектив развития бизнеса.
- Отчет о прибыли и убытках. Как правило, документ имеет финансовые результаты деятельности в пределах одного года. Он позволяет проанализировать динамику значения прибыли и рассмотреть степень влияния посторонних факторов.
Совокупный риск организации: источники, способ определения, пути снижения.
Финансовый рычаг — совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования. В европейской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение общей задолженности предприятия к общей сумме собственного капитала. В американской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение изменения чистой прибыли на акцию к изменению нетто-результата эксплуатации инвестиций. Операционный рычаг — количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации. Операционный рычаг — отношение вклада на покрытие постоянных затрат к величине прибыли. Сила операционного рычага зависит от доли постоянных затрат в общей их сумме и предопределяет степень гибкости предприятия, обусловливая появление предпринимательского риска. Увеличение постоянных затрат за счет возрастания процентов по кредиту в структуре капитала способствует наращиванию эффекта финансового рычага. Одновременно операционный рычаг генерирует более сильный рост прибыли по сравнению с ростом объема реализации продукции (выручки), повышая величину прибыли на одну акцию и способствует усилению действия силы финансового рычага. Таким образом, финансовые и операционные рычаги тесно связаны между собой, взаимно усиливая друг друга. Совокупное действие операционного и финансового рычагов выражается в сопряженном эффекте действия обоих рычагов при их взаимном умножении.
Уровень сопряженного эффекта опер и финн рычагов = сила воздействия опер рычага*сила воздействия финн рычага Уровень сопряженного эффекта действия обоих рычагов свидетельствует об уровне совокупного риска предприятия и показывает, на сколько процентов изменяется прибыль на одну акцию при изменении выручки от реализации на 1%. Сочетание этих мощных рычагов может оказаться губительным для предприятия, так как предпринимательский и финансовый риски взаимно умножаются, мультиплицируя неблагоприятные эффекты. Взаимодействие операционного и финансового рычагов усугубляет негативное воздействие сокращающейся выручки на величину чистой прибыли. Задача снижения совокупного риска предприятия сводится к выбору одного из трех вариантов: 1) сочетание высокого уровня эффекта финансового рычага со слабой силой воздействия операционного рычага; 2) сочетание низкого уровня эффекта финансового рычага с сильным операционным рычагом; 3) сочетание умеренных уровней эффектов финансового и операционного рычагов. В самом общем виде критерием выбора того или иного варианта служит максимально возможная курсовая стоимость акций предприятия при минимальном риске, что достигается за счет компромисса между риском и доходностью. Уровень сопряженного эффекта действия операционного и финансового рычагов позволяет делать плановые расчеты величины прибыли на одну акцию в зависимости от планируемого объема реализации (выручки), обеспечивая возможность реализации дивидендной политики предприятия.
Что показывает коэффициент запаса финансовой прочности
Запас финансовой прочности — это величина, которая демонстрирует разницу между фактически имеющимся объёмом выпускаемой (реализуемой) продукции и объемом выпуска, который соответствует точке безубыточности.
Этот показатель, по сути, показывает тот предельно допустимый предел, на величину которого возможно сокращение выпуска товаров и услуг, которое при этом может привести к пределу безубыточного производства и при продолжении сокращения — к убыточности предприятия. Таким образом, запас финансовой прочности является показателем некой «страховки» предприятия — то есть того, на сколько далеко предприятие находится от убыточного уровня.
Как и любой другой финансовый коэффициент, запас финансовой прочности будет более «показательным» и информативным, если будет рассчитываться в комплексе с такими параметрами, как:
— точка безубыточности;
— коэффициент рентабельности;
— плечо финансового рычага;
— коэффициент финансовой устойчивости и др.
Резюмируя вышесказанное, стоит отметить, что как старт какого-либо проекта, так и его последующее развитие требуют особого внимания не только к непосредственно производственным процессам и маркетинговой стратегии, но и к ведению учета и анализу финансово-экономических показателей. При этом такой анализ включает в себя широкий спектр направлений — это и определение рентабельности деятельности предприятия, и анализ ликвидности его активов, и, конечно, диагностика его стабильности и устойчивости. Для определения последней из названных характеристик деятельности предприятия как раз-таки используется коэффициент запаса финансовой прочности.
Более того, расчет всех названных коэффициентов и показателей важен еще на этапе планирования. В данном случае речь будет идти о потенциальном запасе финансовой прочности, то есть — способности предприятия находится в определенной степени “защищенности” от убыточного уровня. Если вы настроены самостоятельно заняться разработкой бизнес-плана будущего проекта, то советуем для облегчения этого процесса скачать готовый образец бизнес-плана в интернете, что поможет правильно встроить финансовый раздел в общую структуру бизнес-плана. Также есть возможность заказать разработку такого документа, обратившись к специалистам в сфере бизнес-планирования, которые пропишут всех необходимые разделы с учетом особенностей вашего бизнеса.
Что такое запас финансовой прочности?
С целью развития малого и среднего бизнеса правительство России регулярно запускает различные программы поддержки. Одна из них — льготное кредитование, например, на обновление или покупку новой сельскохозяйственной техники. В локдаун (в связи с COVID-19) кредитные организации предлагали финансирование зарплаты сотрудников под 0% годовых.
Кредитование под низкий или нулевой процент кажется привлекательным и сулит бизнесу хорошие перспективы. Но наращивание заемных средств без анализа перспектив их возврата может привести к банкротству. Любой кредит (даже под 0%) со временем нужно вернуть назад. Поэтому перед принятием решения опытные предприниматели оценивают, смогут ли они закрыть обязательства.
Для этого используется запас финансовой прочности — это коэффициент, показывающий способность организации пережить падение выручки при неизменных постоянных расходах. Нормальным считается значение в 50%. Все, что ниже — опасная зона, ведущая к прекращению деятельности.
Новые кредиты не выведут предприятия с низким запасом финансовой прочности из кризиса. В таких ситуациях ищут пути снижения постоянных расходов. Если вариантов нет, думают о закрытии или перепрофилировании, потому что в конечном итоге дело не принесет прибыли, а лишь отнимет время и ресурсы.
Запас финансовой прочности как важный показатель, характеризующий финансовую устойчивость
Показатель «Запас финансовой прочности» является одним из показателей устойчивости финансового состояния организации. Он помогает определить, до какого объема в денежном или натуральном выражении предприятие может уменьшить производство, не неся убытков.
Определение 1
По факту запас финансовой прочности – это разница между фактическим объемом выпущенной продукции и объемом выпуска в точке безубыточности. То есть, этот показатель показывает, насколько далеко предприятие находится от точки безубыточности.
При сравнении двух предприятий только данный запас прочности покажет, какая из компаний находится в более устойчивом финансовом состоянии. Отображение объема запаса финансовой прочности на графике безубыточности представлено на рисунке:
Документы, используемые при определении запаса финансовой прочности
При расчете запаса информация берется из документов компании. Чем точнее будут исходные значения, тем точнее будет результат. Рассмотрим документы, на основании которых проводятся расчеты:
- Бухгалтерский баланс. В нем отражена нераспределенная прибыль, непокрытый убыток. Из документа можно понять текущее состояние имущества организации, ее капитала и обязательств. На основании баланса сторонний пользователь может проанализировать кредитоспособность компании, принять решение о сотрудничестве.
- Отчет о прибылях и убытках. Стандартный отчетный период – год. На основании документа можно проанализировать финансовые результаты деятельности. Баланс позволяет проанализировать динамику значений прибыли, определить степень влияния сторонних факторов.
- Приложение к бухгалтерскому балансу. Включает в себя положения, которые раскрывают статьи активов и пассивов.
При необходимости могут использоваться и другие документы.
Запас финансовой прочности как важный показатель, характеризующий финансовую устойчивость
Показатель «Запас финансовой прочности» является одним из показателей устойчивости финансового состояния организации. Он помогает определить, до какого объема в денежном или натуральном выражении предприятие может уменьшить производство, не неся убытков.
Определение 1
По факту запас финансовой прочности – это разница между фактическим объемом выпущенной продукции и объемом выпуска в точке безубыточности. То есть, этот показатель показывает, насколько далеко предприятие находится от точки безубыточности.
При сравнении двух предприятий только данный запас прочности покажет, какая из компаний находится в более устойчивом финансовом состоянии. Отображение объема запаса финансовой прочности на графике безубыточности представлено на рисунке:
Методы управления запасом финансовой прочности
Для повышения уровня финансовой стабильности предприятия менеджменту необходимо отслеживать запас финансовой прочности и разрабатывать стратегии его увеличения. Рассмотрим ряд стратегий позволяющий увеличить данный показатель финансовой устойчивости.
- Увеличение общего дохода предприятия через участие в тендерах, позволяют получить дополнительные заказы и увеличить объем продаж.
- Изменение цен на ассортимент продукции приведет к росту общих доходов предприятия.
- Расширение производственных мощностей, позволяющих увеличить доход от продаж.
- Уменьшение переменных затрат: стоимости сырья, топлива, электроэнергии.
- Сокращение постоянных затрат: заработной платы низкоквалифицированного персонала, через автоматизацию его функций.
- Использование новых инновационных технологий выпуска продукции, приведет к снижению себестоимости.
Способы корректировки запаса финансовой прочности
Понятно, что недостаточно просто рассчитать какой-либо показатель. Нужно еще найти или придумать методы управления им. Так, если в результате расчетов вы получили низкое значение запаса финансовой прочности, то следующим шагом будет разработка мер по улучшению ситуации.
Далее перечислим некоторые варианты повышения финансовой устойчивости предприятия.
Во-первых, дополнительным источником улучшения финансовых результатов компании можно назвать самый очевидный способ — это попросту увеличение продаж. Даже имея небольшую маржу с единицы продукции, можно получить неплохой доход из-за большого оборота (совокупного увеличения дохода) и появления эффекта масштаба.
Вообще, эффект масштаба — это один из главных косвенных источников повышения эффективности деятельности предприятия и увеличения его доходности. Связан он и с точкой безубыточности, определяющей запас фин.прочности. Как известно, с увеличением объема производства постоянные расходы в себестоимости единицы продукции имеют тенденцию к уменьшению, так сказать, «растягиваются». Эта тенденция получила название эффекта масштаба. При этом точка безубыточности показывает, каким минимальным должен быть выпуск чтобы хотя бы минимально покрыть все расходы производства. Именно этот безубыточный уровень становится, можно сказать, отправной точкой для получения в будущем эффекта масштаба.
Дополнительным источником финансирования может стать участие в аукционах на выполнение работ, в госзакупках и тендерах. Временные затраты на маркетинг могут стать катализатором гораздо большей величины доходов.
Конечно, не обойтись и без управления расходов. Их оптимизация (если это еще возможно) позволит снизить себестоимость, что увеличит прибыль предприятия. Особенно это касается переменных расходов. Но “манипуляции” с постоянными расходами — это также хороший инструмент повышения запаса финансовой прочности предприятия. В этих целях можно провести оптимизацию заработной платы, а также пересмотрев производственную программу. Иногда приобретение инновационного оборудования с высокой отдачей также может существенно улучшить не только производственные, но и финансовые показатели.
Запас прочности также использует при оценке рисков на предприятии, количественные и качественные методы исследования которых очень обширны.
Резюмируя вышесказанное, стоит отметить, что как старт какого-либо проекта, так и его последующее развитие требуют особого внимания не только к непосредственно производственным процессам и маркетинговой стратегии, но и к ведению учета и анализу финансово-экономических показателей. При этом такой анализ включает в себя широкий спектр направлений — это и определение рентабельности деятельности предприятия, и анализ ликвидности его активов, и, конечно, диагностика его стабильности и устойчивости. Для определения последней из названных характеристик деятельности предприятия как раз-таки используется коэффициент запаса финансовой прочности.
Более того, расчет всех названных коэффициентов и показателей важен еще на этапе планирования. В данном случае речь будет идти о потенциальном запасе финансовой прочности, то есть — способности предприятия находится в определенной степени “защищенности” от убыточного уровня. Если вы настроены самостоятельно заняться разработкой бизнес-плана будущего проекта, то советуем для облегчения этого процесса скачать готовый образец бизнес-плана в интернете, что поможет правильно встроить финансовый раздел в общую структуру бизнес-плана. Также есть возможность заказать разработку такого документа, обратившись к специалистам в сфере бизнес-планирования, которые пропишут всех необходимые разделы с учетом особенностей вашего бизнеса.
Что показывает коэффициент запаса финансовой прочности
Запас финансовой прочности — это величина, которая демонстрирует разницу между фактически имеющимся объёмом выпускаемой (реализуемой) продукции и объемом выпуска, который соответствует точке безубыточности.
Этот показатель, по сути, показывает тот предельно допустимый предел, на величину которого возможно сокращение выпуска товаров и услуг, которое при этом может привести к пределу безубыточного производства и при продолжении сокращения — к убыточности предприятия. Таким образом, запас финансовой прочности является показателем некой «страховки» предприятия — то есть того, на сколько далеко предприятие находится от убыточного уровня.
Как и любой другой финансовый коэффициент, запас финансовой прочности будет более «показательным» и информативным, если будет рассчитываться в комплексе с такими параметрами, как:
— плечо финансового рычага;
— коэффициент финансовой устойчивости и др.
Пример расчета запаса финансовой прочности
Масштабы расчета коэффициента фин. прочности и точки безубыточности будут зависеть от специфики каждого конкретного предприятия. Далее рассмотрим условный пример расчета данного показателя.
Прежде чем проводить какой-либо анализ нужно определить величину:
Допустим, в рассматриваемом примере названные единицы будут равны:
Для того, чтобы рассчитать безубыточный уровень (точку) нужно вычислить величину общих переменных затрат (TVC), далее — общую величину затрат (TC), общую величину дохода (TR) и, наконец, размер чистой прибыли (I).
Пусть в нашем условном примере названные величины будут равны:
I ( TR — TC) = 100 руб.
Точка безубыточности = FC * TR / (TR — TVC) = 90*240 / (240 — 80) = 135 руб.
Запас финансовой прочности = TR — Точка безубыточности = 240 — 135 = 105 руб.
Таким образом, рассчитанный в денежной выражении пример показывает, что:
В бизнес-плане запас финансовой прочности определяется как
Составление бизнес-плана предполагает большой перечень мероприятий по анализу рынка и конкурентоспособности проекта/продукта, разработке производственной программы, инвестиционному планированию, прогнозированию будущих финансовых результатов. Одной из составляющих такого прогнозирования является определения запаса финансовой прочности.
Расчету коэффициента финансовой прочности обязательно должен предшествовать расчет точки безубыточности. Это еще раз подтверждает необходимость комплексной оценки и встраивания любого коэффициента в общую структуру бизнес-плана.
Также отметим, что запас финансовой прочности можно назвать более объективным параметром, чем точку безубыточности. Например, точки безубыточности маленького магазина и большого супермаркета могут отличаться в тысячи раз, и только запас финансовой прочности покажет какое из предприятий более устойчиво.
Выбирая вариант для реализации своего бизнеса, обратите внимание на такой вариант, как бизнес-план частной школы. Это интересная идея для бизнеса, которая может вам понравиться.